American Barrick Gold reichte am 10. November den Antrag für einen Börsengang ein und plant, einen Teil der Erlöse an seine Muttergesellschaft weiterzuleiten. Kurz vor Abschluss des Angebots würde American Barrick Barrick Mining als Dividende eine Schuldverschreibung ausstellen. Ein Teil des Nettoerlöses würde anschließend zu deren Tilgung verwendet. Der vorläufige Prospekt nennt keinen Betrag und sieht einen möglichen verbleibenden Nettoerlös für allgemeine Unternehmenszwecke vor.
Barrick Mining beschrieb den Geldfluss aus Sicht des Mutterkonzerns. In seiner Mitteilung vom 10. November erklärte das Unternehmen, es erwarte, die ihm zufließenden Erlöse aus dem Börsengang an seine eigenen Aktionäre zurückzugeben. Zusammen zeigen die Unterlagen den geplanten Weg des Geldes: vom Verkauf der American-Barrick-Aktien über die Tilgung der Schuldverschreibung bis zur geplanten Weitergabe an Aktionäre von Barrick Mining. Laut Prospekt hat American Barrick für den nach der Tilgung verbleibenden Erlös noch keine konkrete Verwendung bestimmt. Formular S-1, Verwendung des Erlöses
Wie viel Einfluss hätten neue Aktionäre?
Barrick Mining erwartet, die Mehrheit der Stammaktien von American Barrick zu behalten. Laut Prospekt könnte der Mutterkonzern damit in der Regel Abstimmungen über Themen wie Direktorenwahlen und größere Transaktionen entscheiden. Nach einem gesonderten Vertragsentwurf dürfte Barrick Mining außerdem die Mehrheit der Mitglieder des Verwaltungsrats und jedes seiner Ausschüsse benennen, solange es die Mehrheit der ausstehenden Stammaktien hält. Formular S-1, Beziehungen zu Barrick
Ein Teil dieses Einflusses könnte über den Verlust der Mehrheit hinaus bestehen bleiben. Solange Barrick Mining wirtschaftlich mindestens 35 % der ausstehenden Stammaktien hält, müsste American Barrick nach dem Vertragsentwurf vor Entscheidungen wie der Ernennung oder Abberufung des CEO und einer Änderung der Dividendenpolitik die schriftliche Zustimmung einholen. Für Publikumsaktionäre ist diese Schwelle wichtig: Die Muttergesellschaft könnte ihre Stimmenmehrheit verlieren und diese Entscheidungen weiterhin mitbestimmen. Formular S-1, Risikofaktoren
Zwei Beteiligungsquoten sind auseinanderzuhalten. In der Beschreibung des Geschäfts nach der Trennung würde American Barrick Nevada Gold Mines betreiben und 61,5 % des Gemeinschaftsunternehmens halten. Die übrigen 38,5 % lägen bei Newmont. Diese Quoten beziehen sich auf das Bergbauunternehmen. Welchen Anteil Barrick Mining nach dem Aktienverkauf an American Barrick selbst halten würde, steht auf dem Deckblatt noch offen. Formular S-1, Lagebericht der Geschäftsführung und Deckblatt
Die Unterlagen lassen auch Aktienzahl und Preisspanne offen. American Barrick will eine Notierung an der New York Stock Exchange unter dem Kürzel ABGC beantragen. Barrick Mining erklärte, die Registrierung sei noch nicht wirksam und das Angebot bleibe von Marktbedingungen und der Prüfung durch die SEC abhängig. Ein späterer Prospekt kann zeigen, welchen Preis Publikumsaktionäre zahlen sollen, welchen Anteil sie erwerben können und wie viel Geld das Unternehmen nach der Tilgung gegenüber der Mutter behalten will. Formular S-1, Deckblatt und Verwendung des Erlöses · Mitteilung von Barrick Mining zur Einreichung · Mitteilung vom 10. November