American Barrick Gold presentó el 10 de noviembre una solicitud para salir a bolsa, con un plan para enviar a su matriz parte del dinero de la venta de acciones. Justo antes del cierre de la oferta, American Barrick emitiría un pagaré a favor de Barrick Mining como dividendo. Luego lo pagaría con parte de los ingresos netos. El folleto preliminar deja en blanco el importe y reserva cualquier remanente para fines corporativos generales.
Barrick Mining describió la operación desde la perspectiva de la matriz. En su comunicado del 10 de noviembre dijo que esperaba devolver a sus propios accionistas los ingresos que reciba de la salida a bolsa. Los dos documentos muestran el trayecto previsto del dinero, desde la venta de acciones de American Barrick y el pago del pagaré a la matriz hasta la devolución prevista a los accionistas de Barrick Mining. El folleto señala que American Barrick aún no ha determinado un uso específico para los fondos que queden tras el pago. Formulario S-1, uso de los ingresos
¿Cuánta influencia tendrían los nuevos accionistas?
Barrick Mining espera conservar la mayoría de las acciones ordinarias de American Barrick. Según el folleto, esa mayoría permitiría en general que la matriz decidiera votaciones sobre la elección de consejeros o las grandes operaciones, entre otros asuntos. Un acuerdo propuesto por separado también le permitiría designar a la mayoría de los consejeros y a la mayoría de cada comité del consejo mientras conserve la mayoría de las acciones ordinarias en circulación. Formulario S-1, relación con Barrick
Parte de esa influencia podría sobrevivir a la pérdida de la mayoría. Según el acuerdo propuesto, mientras Barrick Mining sea titular efectiva de al menos el 35 % de las acciones ordinarias en circulación, American Barrick necesitaría su consentimiento previo y por escrito para decisiones como nombrar o destituir al consejero delegado y cambiar la política de dividendos. El umbral importa a los accionistas de bolsa porque la matriz podría perder la mayoría de los votos y conservar su derecho de aprobación. Formulario S-1, factores de riesgo
Hay dos participaciones distintas. En la descripción del negocio tras la separación, American Barrick operaría Nevada Gold Mines y tendría el 61,5 % de esa empresa conjunta. Newmont tendría el 38,5 % restante. Esas cifras se refieren al negocio minero conjunto. En la portada del folleto sigue en blanco el porcentaje de American Barrick que poseería Barrick Mining tras la venta de acciones. Formulario S-1, análisis de la dirección y portada
El documento tampoco indica cuántas acciones se ofrecerán ni a qué rango de precios. American Barrick dice que solicitará cotizar en la Bolsa de Nueva York con el símbolo ABGC. Barrick Mining señaló que la declaración de registro aún no había entrado en vigor y que la oferta seguía sujeta a las condiciones del mercado y a la revisión de la SEC. Un folleto posterior puede aclarar cuánto pagaría el público, qué parte de la empresa podría adquirir y cuánto efectivo espera conservar la compañía tras pagar a su matriz. Formulario S-1, portada y uso de los ingresos · Aviso de presentación de Barrick Mining · Comunicado del 10 de noviembre