La fusión propuesta de NextCure con Avere Therapeutics cuenta con compromisos de financiación por unos 820 millones de dólares. Pero el informe trimestral que NextCure presentó el 10 de noviembre señala una distinción clave: unos 266 millones de dólares se cubrirían mediante la entrega y cancelación de los títulos de deuda convertible de Avere y de los importes asociados, incluidos los intereses devengados. Esa parte extinguiría obligaciones sin aportar efectivo nuevo al negocio.
Al restar unos 266 millones de dólares de los cerca de 820 millones, quedan unos 554 millones de dólares en efectivo antes de los costos de la operación. El prospecto de la fusión recoge esos mismos 554 millones como ajuste de efectivo en su balance pro forma y contabiliza por separado los costos de la operación. La cifra corresponde a una parte de la financiación propuesta y no al saldo que tendría en el banco la empresa resultante.
El momento importa tanto como el importe total. NextCure indica en su informe trimestral que la financiación está condicionada al cierre de la fusión y no puede destinarse a sus operaciones antes de ese momento. Al 30 de septiembre, NextCure declaró unos 8,7 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo. La dirección prevé que esos recursos financien sus operaciones todavía a principios de 2027 según el plan vigente y advierte que existen dudas sustanciales sobre la capacidad de la empresa para seguir operando durante el año posterior a la emisión de los estados financieros.
La próxima cita prevista para los accionistas de NextCure es una junta virtual el 9 de diciembre a las 9 a. m., hora del este de Estados Unidos, según la convocatoria incluida en el prospecto. La aprobación de los accionistas es una de las condiciones para completar la operación, indicó NextCure en su comunicado del 10 de noviembre. Hasta el cierre, los compromisos de financiación muestran lo que los inversores están dispuestos a aportar a la operación; el informe trimestral muestra los recursos con los que NextCure cuenta para operar por su cuenta.