Под планируемое слияние NextCure и Avere Therapeutics инвесторы обязались предоставить финансирование примерно на 820 млн долларов. Но в квартальном отчете, который NextCure подала 10 ноября, есть важное уточнение: около 266 млн долларов придется на передачу и аннулирование конвертируемых долговых бумаг Avere и связанных с ними сумм, включая начисленные проценты. Эта часть финансирования погасит обязательства, не принося компании новых денежных средств.
Если вычесть примерно 266 млн долларов из примерно 820 млн, денежная часть составит около 554 млн долларов до учета расходов на сделку. В проспекте слияния те же 554 млн долларов отражены как корректировка денежных средств в балансе проформа, а расходы на сделку учтены отдельно. Эта цифра показывает часть планируемого финансирования, а не сумму, которая будет на счетах объединенной компании.
Сроки не менее важны, чем сумма. В квартальном отчете NextCure указывает, что финансирование зависит от завершения слияния и недоступно для покрытия ее операционных расходов до закрытия сделки. На 30 сентября у NextCure было около 8,7 млн долларов денежных средств и их эквивалентов. По оценке руководства, при нынешнем плане этих денег хватит на работу и в начале 2027 года. При этом руководство серьезно сомневается в способности компании продолжать работу в течение года после выпуска финансовой отчетности.
Следующее запланированное событие для акционеров NextCure — онлайн-собрание 9 декабря в 9:00 по восточному времени США, следует из уведомления в проспекте. Одно из условий завершения сделки — одобрение акционеров, сообщила NextCure в обновлении от 10 ноября. Пока сделка не закрыта, обязательства по финансированию показывают, что инвесторы готовы вложить в сделку, а квартальный отчет — какие средства есть у NextCure для самостоятельной работы.